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现货指数高位蓄势 仿真交易持续回归
发布机构:本站原创    发布时间:2022-05-01

  从市场表现来看,短期沪深300指数依旧处于权重股调仓周期中,虽然目前指数的技术形态很难看,但由于主要权重股如者的策略实施可能还会持续一段时间。有一点不可忽视的是,尽管中国石油的股价连续两天下跌,但其越下跌越靠近合理价值的话,将更有利于后期指数的稳定,只是由于其下跌产生的吸引力倒有吸引其他权重股资金再进行调仓的可能。

  短期国际原油价格再度大幅上涨,今天早上的NYMEX原油期货价格已经突破97美元,这对于中国石油来说是非常强的基本面支撑。尽管其A股价格远高于H股价格(39.99人民币-17.5港币),但考虑到目前其A股流动股本相对小,依旧可以看作为油价牛市中的稀缺资源,所以短期中国石油上的多空争夺将加剧。

  预计指数仍可能维持小幅整理格局,成交量的有效释放将是未来几个交易日最可能影响到指数运行的因素。

  从合约表现来看,与近两个交易日的表现差别不大,各合约回归速度比较快,0711合约的基差已经收敛到300多个点,其他合约也呈明显回归趋势。远期合约0806表现相对较强,如果其强势得到延续,后市可以关注与其相关的各价差套利机会。

  我们在最近的报告中已经连续指出,近期仿真交易持续疲弱的原因有两点,一点是前期偏离幅度过大,一点是现货指数走软。由于仿真交易缺少真实的期现套利机制,偏离度应当还是会存在的。因此现货指数短期是否能走强对于仿真交易后市的表现更为重要。如果现货指数能出现连续有效放量上涨,则仿真交易目前的调整将有所改变,否则调整依旧是主要短期主要方向。

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